(資料圖片僅供參考)

上周不是篩了全面碾壓“偏股混合型基金指數”的基金嘛，

（“全面碾壓”的基金來了！）

篩選條件是這幾個：

基金是主動權益基金；

2016-2022年，每年同類排名都在前60%；

2016-2022年，基金收益高于80%（同期，偏股混合型基金指數漲了45.83%）。

篩出來了一批2016年之前就任職的績優基金經理，

還有意外發現，篩出了劉斌、程琨、林慶、邵卓這4位長期業績好、收益回撤性價比高，但規模還沒那么大的“小而美”基金經理。

然后有小伙伴問了，

和他們類似的基金經理還有嗎？

還有沒有，我們放寬條件再篩篩。

先想一想上次篩選得出的幾個關鍵詞：

“長期業績大幅跑贏偏股混合型基金指數”、“最大回撤接近或跑贏偏股混合型基金指數”“收益回撤性價比高，卡瑪比率超過0.35”、“2016-2022年，連續7年排名同類前60%”。

這幾個關鍵詞中，前三個都是硬門檻，倒是第四個“每年都排前60%”可以放寬點，畢竟再厲害的基金經理也有偶爾失手的時候。

所以，我們放寬第四個關鍵詞，不要求“連續7年同類排名前60%”了，而改為“7年中有6年同類排名前60%”，看看能不能有驚喜。

這是篩選條件：

基金是主動權益基金；

2016-2022年，收益超過80%（同期，偏股混合型基金指數漲了45.83%）；

最大回撤在35%以內（同期，偏股混合型基金指數的最大回撤是30.19%）；

卡瑪比率超過0.35。

符合條件的基金有62只，

這是卡瑪比率超過0.4的，

這是卡瑪比率介于0.35-0.4之間的，

再比較下這些基金每年的同類排名，

在卡瑪比率超過0.4的基金中，

周海棟、劉旭、何帥、范妍、蔡目榮、鄢耀、王景、周雪軍、王莜苓、姜鋒、周云、王東杰、張慧，在過去7年中，有6年同類排名前60%，還有一年同類排名掉到了后40%。

在卡瑪比率介于0.35-0.4的基金中，

袁宜、王莜苓、陳啟明、陳一峰、張慧、周云，在過去7年中，有6年同類排名前60%，還有一年同類排名掉到了后40%。

把他們的數據匯總下，就是這張表：

他們都做到了“收益大幅跑贏偏股混合型基金指數”、“回撤接近或跑贏偏股混合型基金指數”、“卡瑪比率（年化收益/最大回撤）超過0.35”、“7年中有6年同類排名前60%”。

周海棟、劉旭的卡瑪比率甚至比“連續7年排名同類前60%”的沈楠（0.59）、何帥（0.59，交銀優勢行業連續7年排名同類前60%）還要高。

這其中，

劉旭、蔡目榮、王莜苓、姜鋒、周云、王東杰、張慧、袁宜、陳啟明、陳一峰，管理規模都不到100億，也可以歸到長期績優的“小而美”基金經理中。

特別是劉旭、王莜苓、周云、袁宜，回撤還控制在30%以內，跑贏了偏股混合型基金指數，也重點說下他們的操作~

（1）劉旭 · 大成高新技術產業

劉旭，之前寫過他，今年被提名晨星獎。

他是2015年7月開始管大成高新技術產業的，2018年9月獨立管理。

按照天天基金的分類標準，這只基金在2016-2022年，每年都能排進同類前50%。

但按照Wind的標準，2019年，大成高新技術產業落到了同類60%的位置。

投資方法上，

劉旭說，他是基于企業長期價值去做研究和投資的。

換手率不高，100%左右，平均持股周期1年。

持倉也相對均衡，但會階段性重倉某個行業。

比如，2019年重倉食品飲料、家電，2020年年后逐步加倉機械，消費和大制造的行情都有抓住。

回撤上，

雖然會階段性的重倉某個行業，但劉旭的回撤控制的也還可以。

2018年的大跌中，最大回撤是22.25%，跑贏滬深300指數10個點。

2021年春節后的大跌中，最大回撤是25.52%，跑贏滬深300指數14個點。

（2）王莜苓 · 工銀新藍籌 / 工銀大盤藍籌

王莜苓是一位“雙十”基金經理，從業12.55年，年化收益15.21%。

2012年12月開始管工銀大盤藍籌，任內基金漲了273.16%，年化13.67%。

2015年8月開始管工銀新藍籌，任內基金漲了138.1%，年化12.08%。

她本人風格偏價值，拿的也主要是價值股，十大重倉股平均市盈率10倍多一點。

所以，在2015年的中小創牛市、2019年的賽道牛市中跑輸了同行，同類排名后50%。

但在2017、2021-2022年的價值行情中表現優秀，同類前25%。

回撤上，

王莜苓拿的主要是價值股，也會做一定程度的擇時，大部分時候回撤都比滬深300小一些，但在2015年的下跌中和滬深300打了個平手。

（3）周云 · 東方紅京東大數據

這只基金雖然定位“從京東電商大數據出發，挖掘合適個股”，但持倉和周云管的另一只全市場選股的基金“東方紅新動力”很接近，所以也可以認為這是一只全市場選股的基金。

周云是2016年1月開始獨立管理的，從那時開始算，基金漲了172.21%，年化15%。

看年度收益的話，基金只在2018年排名跌出了前50%（這是一只靈活配置型基金，靈活配置型基金中有很多股票倉位不高，在2018年的大跌中排名靠前），但當年依然跑贏了滬深300。

而且回撤上，2018年周云也跑贏了滬深300。

投資方法上，

周云信奉“陪伴優秀的公司成長”，所以持倉也主要集中在賽道方向，換手率也不高，100%左右。

不過，他也認為“適度分散有助于降低組合的波動、提高收益”，不會太重倉某個行業，這或許是他回撤控制的也還可以的原因。

（4）袁宜 · 富國宏觀策略

袁宜是宏觀分析師出身，2011年加入富國基金，任首席經濟學家。

所以，顧名思義，他的這只基金比較看中“自上而下”。

2013年4月，富國宏觀策略成立，袁宜是首任基金經理，一直管到現在，任內基金漲了237.89%，年化13.05%。

同時，這只基金也曾連續多年排名同類前50%，比如2017-2021年。

2022年同類排名也在前60%，但2016年曾掉到70%左右。

和周云一樣也是吃了基金分類的虧，這只基金是靈活配置型基金，在2016、2022年下跌行情中排名落后。但在排名落后的那兩年，袁宜也都跑贏了滬深300。

回撤上，

大部分時間，袁宜都能跑贏滬深300，但在2015年的大跌中打了個平手。

投資方法上，

因為比較看中宏觀，袁宜的這只基金會擇時，2018年時曾將股票倉位從88%降到11%。

換手率也比較高，600%左右，平均持股周期2個月。

同時，袁宜持倉也是盡量分散，不重倉某一行業，十大重倉股集中度控制在20%附近，這或許是他長期收益好，回撤還能跑贏滬深300的主要原因。

本文作者：懶貓，來源：懶貓的豐收日，原文標題：《“小而美”的基金經理，還有幾位遺珠》

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