香蕉视频在线精品视频,综合激情丁香久久狠狠

大熱的AI概念是新一輪周期的序幕，還是只是曇花一現？

4月25日，公募基金2023年一季報披露完畢，其中ChatGPT大火引爆人工智能板塊，AI概念股成為市場上炙手可熱的標的。

數據顯示，AI概念股受到公募基金青睞——金山辦公進入公募基金一季度前十大A股重倉股。這是金山辦公近三年來首次進入公募基金A股前十大重倉股，成為公募基金布局AI的縮影。金山辦公也是被公募基金增持市值最多的A股公司。

(資料圖片僅供參考)

財通證券分析師李美岑表示，2023年第一季度，百億以上基金經理重倉股中，“AI”與“中特估”占比分別顯著提升：TMT持倉占比較去年第四季度提升5.4%至20.9%，央企上市公司持倉占比提升0.4%至8.5%。

從海外市場來看，AI概念的火熱程度更是毫不遜色：全球最大的人工智能基金Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) 今年已經漲了23%，超過了納斯達克100指數21%的漲幅，后者剛剛創下10年來第二強勁的季度表現。

對于AI概念的后續投資機遇，國內基金經理們評價不一：有些基金經理前十大重倉股繼續大換血，滿倉AI個股；而另一些基金經理還是持謹慎態度。以下是我們摘取的部分百億基金經理對于后續AI賽道發展和投資機會的看法：

AI浪潮掀起了新一輪科技革命?要更積極布局

AI浪潮或將變革人類生產力

嘉實基金歸凱：

本基金一季度進一步加大了以軟件計算機為代表的科技板塊的配置，我們認為這一輪AI浪潮將拉開新一輪科技創新周期的序幕，帶來以十年為維度的產業變革機會，同時配合23年疫情后的復蘇和業績修復，板塊內會持續有個股投資機會。

南方基金駱帥：

從長期來看，人口老齡化已成定局，勞動力人口比例將不斷下降，如何降低勞動力成本是制造業和服務業必須解決的問題，后疫情時代這一問題將更加突出，智能制造的滲透率必將大幅提升，結合我國的數字中國戰略，“泛數字化”將是貫穿未來很長一段時間的主線。
在供給側，人工智能技術進步正呈現出加速趨勢，基于語義和圖像的大模型不斷完善，真正意義上的通用人工智能也許就在不遠的未來，“數據—算法—算力”的循環迭代將加速這一過程。

東方基金孫偉：

報告期內人類在人工智能領域取得了開拓性的進展，對人類社會來講，2023年是一次新的科學技術創新的元年，這種技術革命的影響，可能僅次于信息技術革命，不亞于互聯網的影響。本基金在這個領域也開始適當有所布局。

易方達基金何崇愷：

展望2023年，我們依舊對受益于中國經濟結構轉型升級的成長板塊持續樂觀?！叭斯ぶ悄堋痹谌蚩萍冀缫约百Y本市場掀起一波熱潮，我們認為該技術可能會對人類生產力變革產生巨大的推動作用，未來我們將密切關注并深度研究該領域。

中歐基金葛蘭：

除前期我們重點關注的硬件創新之外，近期海內外在通用人工智能上的重大突破預示著一輪新的科技浪潮正在到來，我們會加大對相關產業的研究跟蹤。除科技創新之外，消費等領域也迎來復蘇契機，供給創新、消費升級、渠道下沉等都有望誕生高成長性的企業。

芯片周期拐點提前到來

景順長城基金楊銳文認為，ChatGPT猶如平地驚雷一樣，點燃了新一輪科技革命的引線：

相對通脹而言，全球當下最大的挑戰還是經濟缺乏強勁的引擎。當我們對全球經濟缺乏強勁引擎充滿迷茫的時候，ChatGPT的橫空出世讓我們看到新一輪的科技革命到來的希望，GPT有望接替當年的互聯網給全球經濟帶來一場效率革命。
OpenAI公司為全球AI的突破做出了杰出的貢獻，當全球的AI公司都彷徨在瓶頸期，ChatGPT驚艷的效果為這些AI公司照亮了一條進階的道路，這毫無疑問將引導更多的科技公司投入到這新一輪的軍備競賽中。這幾乎已經宣告AI時代的到來。

楊銳文還表示：

GPT無疑會對很多行業帶來革命性變化，從GPT4.0發布之后，教育、金融和內容創作是GPT合作最多的三個場景，預計隨著時間推移，GPTPlugin嫁接的領域和應用會越來越多。
GPT沖擊波將席卷幾乎所有大型的互聯網公司，這些互聯網公司無論主動還是被動都將不得不卷入這一輪AI的大潮中，新一輪的算力軍備競賽毫無疑問已經開始了。
GPT的大爆發，無疑也在加速全球半導體行業加速探底反轉的進程?？萍季揞^的軍備競賽將會推動算力中心的加速建設，應用側的變化也將刺激終端數量的增長，管道的寬度也需要拓寬，這一切都建立在半導體的基礎上。

諾安基金蔡嵩松：

開年以來，計算機行業在人工智能板塊的帶動下，走出了波瀾壯闊的行情。隨著ChatGPT的問世，人工智能出現了突飛猛進的發展，將影響幾乎我們所有的行業，或將成為未來最強的產業趨勢。海外引領，從算法大模型持續迭代，到各種應用接入AI，再到算力芯片的突飛猛進，產業進展迅速。
國內廠商也紛紛開展結合自身業務的人工智能領域的研究，在股價飛漲的背后，是相關公司在產業端的積極布局，人工智能浪潮不可逆。而結合我國提出的數字中國戰略，人工智能是數字中國的重要推動力，從而數字經濟、人工智能未來都是我們投資的重要方向，本基金主要圍繞著這些方向的軟件層面進行布局。
隨著ChatGPT的問世，人工智能出現了突飛猛進的發展，將影響幾乎我們所有的行業，或將成為未來最強的產業趨勢。海外引領，從算法大模型持續迭代，到各種應用接入AI，再到算力芯片的突飛猛進，產業進展迅速。而算力幾何級的增長和邊緣側硬件的拉動，都是未來芯片需求的重要增長。新需求將讓芯片周期拐點提前到來。

計算機行業將迎來爆發期

廣發基金邱璟旻：

關于人工智能，本質上而言，對企業的影響，無外乎兩點，第一，增加了流量與ARPU值，提升了收入；第二，降本增效，提升了盈利能力。所以，如果能夠用好AI這個工具，確實對業績增長會有幫助。
計算機行業，更多受益于疫情防控措施的優化調整，由于A股大多數的計算機公司都是“TOB”或“TOG”的商業模式，前幾年受困于防疫資金支出較大，經營步入下降周期，今年以來，經營環境發生了較大變化，一些公司完成了產品布局和資金儲備，人力成本相對剛性，在需求旺盛的當下業績有望迎來爆發期。

新能源車是增長引擎

嘉實基金姚志鵬：

從產業變化看，去年底隨著ChatGPT為代表的人工智能工具的流行，產業界逐步認識到我們之前提到的人工智能和可再生能源將是未來的基石，雖然投資者短期明顯過高估計了AI的進展，但是大浪潮的啟動無疑會在未來帶來生產力的下一次躍遷。
從目前科技視野所及，從手機、筆記本、音響到汽車，能夠具備超級算力和超級能源的只有智能汽車可以做到，所以未來很大程度上人工智能浪潮改造社會需要智能汽車的保有量突破一定程度，類似于移動互聯網崛起的時候全球智能手機的保有量已經超過50%，而上世紀九十年代美國互聯網的崛起也建立在個人電腦普及的基礎之上。因此未來人工智能的重要引擎可能是以聯網的智能汽車、更加完善有效的大模型為核心，最后會在這個基礎上產生海量的應用，從而進一步提升整個人類社會的生產率。

前海開源基金崔宸龍：

AI的加速發展，讓我們看到了跨時代的發展機遇，如果說以鋰電、光伏為代表的新能源產業是這個時代硬科技的代表，那么以ChatGPT等為代表的技術則是“軟科技”的核心，其將會加速各個行業的發展，AI和新能源的共同出現，將會使得我們整個社會的發展速度和高度創出令人驚訝的程度。
未來包括機器人、自動駕駛等落地的速度會遠超原有行業發展的預期，因此我們要積極擁抱這個偉大的時代，積極投身于跨時代的科技浪潮中。

“AI有風險?投資需謹慎”

易方達基金陳皓：

對于火熱的AI（人工智能）主題我們也進行了積極的研究，方向上非常認同其很可能是一次全新的技術革命，將極大提升全社會的生產效率，但客觀上我們當下的研究認知還不具備對相關標的的定價能力。
尤其當這些個股快速上漲后，也不太符合我們“以相對合理的價格買入預期收益率更高的資產”這一投資理念，因此會選擇暫時“以靜制動”，繼續對產業和公司進行跟蹤、研究以及再定價，等待勝率和賠率更高的投資時機出現。

匯添富基金勞杰男：

對于受益于人工智能發展或者發展預期的行業和個股，我們認為在當前背景下，算力相關的公司受益比較明確，組合也進行了一定的參與和布局。
但對于大模型本身及應用的發展，商業化落地、格局的分析、公司總體受益及受損的權衡等問題，均帶有極大的不確定性，仍需進一步研究，在市場亢奮中盲目投資會有較大的風險。

銀華基金李曉星：

一季度主題上最火熱的是ChatGPT引爆的人工智能板塊，ChatGPT是繼PC、互聯網之后又一革命性的技術，現象級應用推出后，國內外各巨頭加速入局。
需要關注的是，AI產業的發展不會一蹴而就，中間也必然會有曲折，包括數據隱私、倫理等潛在風險，可能造成板塊后續波動。投資機會上，“賣水人”硬件先行的算力產業鏈，以及AI為用戶賦能的垂直類應用場景值得關注。

中歐基金王穎、王培：

我們認為AI作為未來十年生產力革命工具是明確的，也會不斷看到產業端的應用落地，我們將持續圍繞相關產業進行布局。但節奏上，市場總是容易高估短期、低估長期，在經過快速的概念普及之后，現階段更應該去偽存真，認真辨別真正能夠受益的參與者進行投資。

南方基金史博：

我們不懷疑當移動互聯網人口紅利消失殆盡并且生產要素中人的生產力提升受到掣肘的時候，以大語言模型（LLM）為代表的人工智能成為了全球新的增長引擎。
盡管當前市場處于熱炒主題概念的時候，但是對于這一方向的持續推進和迭代我們絲毫不懷疑，而對投資者來說找到真正受益的公司是我們當前重點研究方向。當然在如此熱鬧的市場中，需要更加冷靜的逆向選擇經營周期處于底部的公司，同時需要挖掘新的潛在的高質量標的以及類債券屬性的標的。

交銀基金劉鵬：