5月大師課閉門課主題介紹

中國期權正在迎來大時代！國內資本市場已與國際市場緊密接軌，交易所的股票期權已全面覆蓋了中證50、滬深300、中證500、中證1000、深證100和創業板指數；商品期權也已有28個期權品種；場外衍生品包括個股期權的名義本金規模更是高速增長，規模超2萬億；內含個股期權的可轉債規模接近1萬億。

國內期權與期貨品種作為稀缺的杠桿和對沖工具，成為投機交易與風險管理的最佳工具，盈利想象空間巨大，同時期權與期貨也是最重要的的行情信息來源。掌握期權等衍生品的投資和風險管理專業知識成為全球金融管理人士不可缺少的技能。

(資料圖片僅供參考)

投資者必須從實戰角度對期權定價模型和期權特殊的多維風險敞口指標有個全面、清晰的認知，學習海外成熟市場與經典模型，充分掌握適合國內市場特征的期權投資策略和風險管理，才能在期權與期貨市場逐利。

本期見聞大師閉門課程特邀復旦泛海國際金融學院實踐教授和金融實驗室主任徐躍農教授，帶來策略應用課程，結合切身經歷和交易案例進行分析解惑，并通過模擬交易示范，在短時間內消除你對運用期權和期貨在實踐投資中的困惑，從期權小白轉化為能實操期權的投資者，捕抓市場的重大交易機會，避免新手的初級錯誤。

本次大師課，徐躍農教授將以案例為導入，從期貨與期權基礎講起，比較現貨、期貨、期權投資方法的不同，從理論和實踐兩個方面來剖析期權定價模型的應用和期權多維風險敞口指標，從投資者角度解密困惑期權學習者的波動率，把復雜化的波動率回歸為簡單的本質；從做市商等其它市場參與者的行為分析可能出現的交易機會，并分享運用期權與期貨的長期有效的實用投資策略。 如何運用最有效的工具參與市場投資？如何運用期權做好風險對沖管理。在國內的市場背景下，期權定價模型在實踐中面臨著什么樣的挑戰？波動率定價與不同市場參與者的關系？雪球等結構化產品又會產生什么樣的獨特投資與交易機會？這些都會重點講解，答疑解惑。

硅谷銀行飚漲的看跌期權結局、橋水基金15億美元史詩級的期權押注，瘋狂的美國末日輪期權交易量......這些發生在美國的最新案例都會結合講師的切身經歷來還原真實交易場景。徐教授幾十年在一線交易積累的專業知識與實踐經驗，通過兼顧理論與實踐雙軌教學方式，幫助你從課本中走出來成為有野戰軍實戰經驗的交易人員。

作為期權市場投資者、風險對沖管理者、以及拓展職業者，本次大師閉門課程的分享，不容錯過！

嘉賓介紹

徐躍農教授復旦大學泛海國際金融學院實踐教授和金融實驗室主任。

榮獲2022年復旦大學泛海國際金融學院最佳教學獎。美國耶魯大學工程和應用科學博士和博士后，榮獲耶魯大學工程和應用科學博士畢業獎 (TheHenry Prentiss Becton Prize)。曾任紐約著名投資銀行的衍生品研究部主管，期權策略交易部主管(Head Trader)，以及全球對沖基金投資經理?；貒笤沃蓟鸬墓潭ㄊ找婊鸩靠偙O、國際部和對沖基金專戶部總監，之后在頭部證券公司擔任策略交易總部總經理。期權投資和研究經驗超過25年。

活動信息

課程主題：修煉期權期貨基本功

課程時間：2023年5月20日 周六（全天）

地點：上海黃浦區（報名審核通過后，提前一周通知您具體地址）

閉門課購票鏈接

課程提綱

一、從投資實踐重新認識期權與期貨基礎

1.1 案例：硅谷銀行暴漲的看跌期權結局

1.2 期權與期貨定義和市場術語

1.3 現貨、期貨、期權投資方法的比較

1.4 期貨的市場定價模型

1.5 套期保值和對沖策略的利與弊

1.6 案例：運用期貨替代現貨的超額收益威力

二、從交易思維重新認識期權基礎知識和定價

2.1案例：橋水基金15億美元史詩級的期權押注

2.2 諾貝爾獎的期權定價模型原理與簡介

2.3 期權模型在國內應用的缺陷和挑戰

2.4 黑天鵝對沖基金的應用和案例

2.5 股指期權、期貨期權與布萊克的實踐者期權模型

2.6 期權平價公式在實踐中的妙用

三、期權交易的多維風險敞口指標

3.1 時事：瘋狂的美國末日輪期權市場

3.2 期權多維指標希臘值在實踐中的應用和風險特征

3.3 輕易上手的期權操盤手與勤奮好學的期權做市商

3.4 波動率解密：簡單波動率被搞復雜了

3.5 國內做空波動率策略的收益性價比

3.6 期權交易不是零和游戲

四、期權與期貨實用策略

4.1 案例：長期有效的期權備兌投資策略等

4.2 案例：期權是擇時的最有效工具

4.3 國內股指市場和期權交易品種介紹

4.4 雪球等結構化產品產生的投資和交易機會

4.5 海外著名的期權投資策略和案例

4.6 適合國內特征的3-5牌期權陰陽招法

如何報名

1. 如果您已經購買訓練營套票，或已經是大師課會員且還未使用一次免費線下課權益，請在【大師課-兌換線下課入口】（點擊鏈接：https://wallstreetcn.com/c/master-course#from=wscnicon）中進行門票兌換，顯示“兌換成功”后，您可在“權益兌換-我的門票”中找到本次活動門票；

大師課會員限時優惠：會員可免費觀看大師課視頻課一年，并獲得一次免費線下課權益，請點擊購買；

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2. 其他用戶，請點擊右下角付費報名；

3. 課程相關專屬社群服務，不定期分享各類金融資訊和學習資料（報名成功后請截屏掃描頁面下方二維碼，添加客服微信，工作人員會邀請您入群）

課程開始前3天您將收到短信通知，名額有限，先到先得

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見聞大師課

“見聞大師課”自創辦以來，為求知若渴的用戶提供：

50+位頂級市場派經濟學家、百億規模基金經理、新財富白金首席等嘉賓的真知灼見；

100+小時現場授課體系課，覆蓋宏觀大勢、大類資產、投資策略、行業賽道等各類研究內容；

100+小時線上視頻課，呈現視頻、課件、視覺效果等豐富效果，隨時隨地與頂尖大咖同行；

30+小時線下閉門課，閉門私享，獨家秘笈，市面上絕對聽不到的獨家內容；

……

見聞大師課是華爾街見聞出品的財經類課程IP欄目，特邀經濟金融投資領域名家學者（包括首席經濟學家、首席分析師、資深研究員、研究總監、投資總監、高校教授、智庫學者等）圍繞宏觀大勢、大類資產、投資復盤、投研基石、行業賽道和綜合策略六大內容模塊，講授研究框架、分析方法、研究思考&投資心得。大師課選題和內容側重于投資研究的基本面、方法論、理念、方法、復盤、思考等方面。圍繞某個領域的話題精心策劃，詳細展開，將某個領域的研究心得、投資感悟講深講透。針對熱點議題還會策劃加餐講座，并梳理成可交付的課程內容。歡迎關注并加入見聞大師課！風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

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