兩個名字里帶“松”的基金經理，分別成為了私募和公募的領跑者。

(資料圖片)

過去兩年，雖然A股并未血流成河，但讓很多投資人得到“血的教訓”，市場轉速之快讓人來不及“反應”。

無論市場如何變，有的投資人以不變應萬變。

不變的就是風格，比如“滿倉”。

有的投資人“滿倉”邏輯，就是365如一日的看好特定資產，即使凈值曲線大開大合，始終不離不棄。

另一種“滿倉”邏輯，則是選擇性追漲，即使熱點發酵了一段時間，只要看好，毅然決然地追進去。

任澤松“大起大落”

2018年，任澤松頂著“創業板一哥”的光環，收購了一家私募殼子，正式設立集元資產，完成“公轉私”。

時至今日，名氣十足的任澤松，一直未能進軍百億私募陣營，近五年私募創業歷程中，管理規模始終未超過20億元大關。

奔私之后，任澤松在2018年末——市場悲觀情緒密布——發表強烈看好成長股的言論。

轉至2019年，他的產品拿出年度收益率77.3%的成績單，2020年收益依然超70%，私募初戰重拾了公募期間的威風，但收益率數字依然沒有諸多同行“生猛”。

2021年——抱團股“解崩”之年，諸多大牌基金經理折戟，任澤松越戰越勇，踩準市場的結構性機會，斬獲了48%的年度收益。

未曾想到，2022年任澤松實現了“抄底”——并非買到了便宜的資產，而是業績在知名私募中墊底，全年收益僅為-50.26%。

轉眼至2023年，任澤松的代表作更是“大起大落”，凈值曲線猶如過山車。

以至于今年代銷渠道統計的每周凈值排名中，他的產品要么單周第一名，要么單周最后一名。

（如上圖）截至4月21日，產品年內收益達到17%，但年內最大回撤達到18%。想必諸多持有人在過去短短四個月，十足體會了一把“悲喜交加”。

“臨陣”追漲

近期，集元資產向持有人匯報時，透露了今年一季度的“臨時決定”。

任澤松團隊的發言要點如下：

從春節后開始研究AI相關行業和公司，當時沒有深度參與，但3月份整個產業趨勢非常迅速地向前演繹，團隊改變了一開始的看法，意識到可能人工智能并非主題炒作。

春節后陸續減倉了組合內制造業和新能源相關倉位。

很明顯，任澤松做出了追漲熱門資產的決定。

此前，他的持倉內重倉醫藥股、新能源汽車概念股，前者長達兩年時間受市場冷落，后者連續連年受資金“快炒”。

按照任澤松的說法，他參與追漲的時點是在3月份AI行情上攻之時。

比照計算機應用板塊（下圖），3月17日-4月7日上漲近16個點，之后迎來調整，上述走勢與任澤松產品凈值如出一轍。?

“滿倉干”

實際上，任澤松在今年3月的“臨陣”追漲，相當于“變賣”之前重倉資產，轉而押注最新看好的股票。

雖然AI行情已經發酵，但任澤松依然進行了“危險試探”。

此種做法頗有他當年在中郵基金的彪悍風格。

時間倒回至2014年，新經濟概念成為最大風口，任澤松管理的公募產品前十大重倉股，幾乎都是創業板股票。

在外界看來，任澤松的出牌邏輯多少有些“賭”的色彩。之后他更一度使用旗下七只基金“進攻”創業板公司樂視網，合計持股市值一度突破16億元。

之后，樂視網的“童話”被拆穿，任澤松的重倉邏輯也被“證偽”，最終折戟于這只股票上。

另一個“松”蔡嵩松

實際上，任澤松現象在基金行業并非孤例。

另一位基金經理蔡嵩松，與任澤松的“注重科技”大邏輯頗為類似。

蔡嵩松是諾安基金的基金經理，三年前正式“出道”，以滿倉芯片半導體聞名市場，基金凈值曲線大開大合。

蔡嵩松與任澤松一樣，2020年和2021年都有不俗戰績，但前者更加“專一”，前十大重倉股集中度超80%，皆為芯片半導體股票。

2022年蔡嵩松的產品遭遇了“沖擊”，凈值跌幅一度超過40個點。

但時間轉至2023年一季度，市場熱點“乏善可陳”之際，ChatGPT主題，傳媒與芯片半導體紛紛崛起。

蔡嵩松則靜享芯片股的騰飛，管理基金今年以來拿到了近50個點收益。

兩位“松”字輩的基金經理，都因為“滿倉干”，贏在了2023年的起跑線上。

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