蘋果首款MR產品呼之欲出，下一個“iPhone時刻”近了？

盡管蘋果MR發布時間一再延后，但市場的期待和熱情從未降溫，3月底，蘋果MR在內部高調展示，為6月份WWDC發布做準備。最新的供應鏈消息也證實，6月份MR的亮相基本沒跑了。

蘋果公司之前預計，MR頭顯在問世第一年能賣出大約100萬臺，每臺定價3000美元，這意味著年收入約為30億美元。

(資料圖片僅供參考)

十年磨一劍，萬眾矚目下的蘋果的MR一經發布，是否會上演下一個“iPhone時刻”？又會引領怎樣的浪潮？

國泰君安分析師在5月9日發布的題為《蘋果MR：新的物種》中指出，蘋果MR應用的大量前沿技術將加速產業鏈公司創新進程，引領新一輪消費電子產業浪潮：

消費電子大行情需由爆款產品引領，MR有望成為蘋果的iPhone時刻，并成為進入元宇宙世界的關鍵硬件入口。

蘋果MR的發布及出貨量的逐級放大，將直接拉動硬件產業鏈訂單提升，VR/AR產業生態的不斷完善，也將拉動數字人、游戲、營銷等領域內容生態爆發。

中金則在此前的報告中指出，蘋果MR硬件創新或將引領行業發展趨勢，硅基OLED有望成為VR屏幕升級趨勢，折疊光路實現頭顯設備輕薄化，ARKit開發平臺等軟件生態方面也將迎來機會。

蘋果再迎“iPhone時刻”？

分析師指出，蘋果MR將是蘋果公司有史以來設計最復雜的消費電子產品，大量前沿技術的應用將加速產業鏈公司創新進程。蘋果MR或將成為頭顯行業的游戲規則改變者：

據彭博社稱，Apple首款AR/VR產品，內部代號為 N301，將成為市場功能最強大、最貴的設備。

蘋果MR有望采用數位表冠實現AR/VR模式快速切換，成為全球首款具備該功能的頭顯設備。為實現Reality Pro設備能夠在虛擬與現實環境中切換，蘋果或將在右側位置加入類似 Apple Watch 的數位表冠（Digital Crown）旋鈕，能夠一鍵快速切換AR/VR兩種模式。

蘋果MR在硬件配置、操作系統和內容應用等領域具備顯著優勢。

分析師認為，消費電子大行情需要由爆款產品引領，MR有望成為蘋果的iphone時刻:

蘋果iPhone的發布引爆智能手機市場，同時引領產業長達十年的景氣周期。2007年首款iPhone發布以來，全球智能手機滲透率大幅提升，從2007年的9.6%，大幅提升至2015年的74%，期間蘋果公司股價大漲近八倍，漲幅遠超同期納斯達克指數。

蘋果MR的發布也將引領產業鏈新一輪備貨周期，精密制造公司有望充分享受其發展紅利。

虛擬現實迎來硬件大年

分析師指出，以蘋果MR為首的重磅頭顯設備發布，將成為鏈接虛實世界的關鍵環節。蘋果頭顯設備的發布也會使全球頭顯設備重回增長態勢，中國有望成為增速最快市場：

IDC判斷AR和VR頭顯在2022年的全球出貨量為970萬臺，較2021年同比下降12.8%，同時認為2023年將恢復增長態勢，而出貨量將同比增長31.5%。

IDC 預計AR和VR頭顯在未來數年將持續增長30%以上，到2026年的出貨量將達到3510萬臺。

中國市場方面，IDC預測數據顯示，2021-2026年中國AR/VR市場將以42.2%的CAGR保持高速增長，在漲幅方面位列全球首位。

IDC 預測，全球AR/VR總投資有望在2026年增至508.8億美元，五年復合增長率達 32.3%，其中2026年中國 AR/VR 總投資規模將超過120億美 元，占全球24.4%，市場體量僅次于美國。

與此同時，分析師認為，隨著不同品牌多款重磅產品陸續發布，頭顯設備出貨量也有望重回高增長：

IDC預測，2023年全球AR/VR 設備出貨量同比增長31.5%。TrendForce集邦咨詢預估2023年全球VR設備出貨量達1035萬臺，增長20.6%。

消費級應用仍是頭顯主戰場

分析師指出，當下，消費級應用仍是頭顯主戰場，商用領域具備較大拓展潛力：

從終端用戶角度來看，到2026年消費者市場仍然是AR/VR市場占比最大領域，占比有望達53.6%。

IDC預計，消費者市場五年CAGR約為57.5%，在高市場占比的同時維持高增速。具體應用場景看，除AR/VR游戲、VR視頻/節目等成熟場景外，AR/VR 在離散制造、教育、醫療保健等領域加速滲透。

展望2023-2026 年，中國AR/VR內容和服務市場均將實現大幅增長。據艾瑞咨詢預測，中國AR/VR內容市場規模有望從2020年的103.9億元大幅增長至1062 億元，增長逾十倍，而服務市場也將從2020年的11.3億元大增至2026年的239.6億元。

因此分析師強調，蘋果MR的發布和后續出貨量的逐級放大，將直接帶動硬件產業鏈訂單需求提升，VR/AR產業生態的不斷完善，也將拉動數字人、游戲、營銷等領域消費級和商用內容生態的爆發。

與此同時，爆款硬件加持下元宇宙發展有望加速，對網絡時延和可靠性的要求提升，新流量周期下也將拉動云基礎設施建設需求。

本文內容來自國泰君安，作者：方奕、蘇徽，原文標題：《蘋果MR：新的物種》

方奕 執業證書編號：S0880520120005

蘇徽 執業證書編號：S0880516080006

風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關鍵詞：