(資料圖片)

智通財經APP訊，凌雄科技(02436)于2022年11月14日-2022年11月7日招股，擬全球發行5325.9萬股，其中香港發售占約10%，國際發售占90%;發售價為每股發售股份7.60-8.74港元;每手300股，預期股份將于2022年11月24日(星期四)上午9時正(中國香港時間)開始發售。

集團是一家設備全生命周期管理解決方案供應商，主要在中國從事向(其中包括)IT設備經銷商銷售翻新淘汰IT設備，以及向中小企業提供設備及IT技術訂閱服務。于2021年，集團的收入占市場份額約3.9%。根據灼識咨詢的資料，集團是中國首家打造了設備全生命周期管理業務模式的公司，該模式覆蓋長短期訂閱期及設備生命周期主要階段。

集團于往績記錄期來自設備全生命周期管理解決方案的收入主要產生自設備回收業務，于往績記錄期貢獻超過60%的收入且毛利率在0.1%至6.5%之間，集團通過該業務自企業購買淘汰設備，并根據企業的選擇提供數據移除服務。設備回收業務為集團提供了穩定的淘汰設備來源，將用于設備訂閱業務或通過集團的專有報價平臺或電商平臺出售;及設備及IT技術訂閱服務，于往績記錄期貢獻集團的其余收入，集團通過該服務向企業提供設備及IT技術支持服務，以滿足其不同業務場景的需求。設備訂閱業務由2019年的毛損率17.4%改善至2021年的毛利率23.2%，而IT技術訂閱業務的毛利率則由2019年的81.6%下降至2021年的72.9%。

于往績記錄期，集團的業務營運取得顯著增長，且對集團設備全生命周期管理解決方案的需求亦有所增加。集團的收入由2019年的人民幣5億元增至2020年的人民幣10.22億元，并進一步增至2021年的人民幣13.30億元，復合年增長率為63.1%。此外，集團的收入由2021年同期的人民幣5.37億元增加59.1%至截至2022年6月30日止六個月的人民幣8.54億元。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度，集團的經調整EBITDA(非國際財務報告準則計量)分別達人民幣3690萬元、人民幣16.5億元及人民幣2.24億元，復合年增長率為146.6%，并于截至2022年6月30日止六個月達人民幣1.28億元，較2021年同期增加15.4%。集團于2019年、2020年、2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六個月的虧損凈額分別為人民幣6030萬元、人民幣1.77億元、人民幣4.49億元、人民幣2.68億元及人民幣580萬元。于2019年、2020年及2021年，在設備訂閱服務方面，集團實現的NDRR分別為117.4%、113.8%及138.8%;以及截至2021年及2022年6月30日止六個月分別為126.4%及122.6%。

假設發售價為每股發售股份8.17港元，全球發售所得款項凈額將約為3.66億港元。其中，預期約45%或1.65億港元將用于改善客戶體驗，以滿足不斷變化的客戶需求;預期約25%或9160萬港元將用于擴大集團在目標市場的客戶群及市場份額;預期約15%或5500萬港元將用于系統升級和產品開發。提高技術能力及升級系統基礎設施需要大量資金投入。截至2022年6月30日，集團有79名研發人員。集團計劃在未來三年內招聘超過10名研發人員，包括產品經理、系統開發員、數據分析師及項目經理。由于中國的設備全生命周期管理市場預期在未來幾年將加速增長，集團相信有關投資對快速提升集團的實力而言屬必不可少;預期約5%或1830萬港元將用于加強風險管理能力;預期余下約10%或3660萬港元將用作營運資金及一般企業用途。

關鍵詞： 凌雄科技 02436 智通財經網