12月13日，美麗田園醫療健康產業有限公司(Beauty Farm Medical and Health Industry Inc.)(以下簡稱“美麗田園”)通過港交所聆訊，摩根士丹利、海通國際和華泰國際為其聯席保薦人。

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公司概況

按2021年收益計，美麗田園是中國最大的傳統美容服務提供商和第四大的非外科手術類醫療美服務提供商。該公司的一站式美麗與健康管理服務涵蓋傳統美容服務、醫療美容服務以及亞健康評估及干預服務，這些服務均從每位客戶的個人需求出發，以滿足其保持美麗與健康的愿望。

從市場規模來看，受惠于中國人口的人均可支配收入增加、更注重外觀的意識以及規范行業的利好政策及法規，中國傳統美容服務市場正迅速擴大。根據弗若斯特沙利文的資料，市場規模已于2021年達到4032億元(人民幣，下同)，并預計以5.3%年復合增長率于2030年增加至6402億元。根據弗若斯特沙利文的資料，預測非外科手術類醫療美容服務的收益將于2030年達到4157億元，2021年至2030年的年復合增長率為17.5%。結合傳統美容服務與非外科手術類醫療美容服務的迅速增長及兩個領域的整合，按2021年的收益計，美麗田園位居中國的第二名。

美麗田園在所有門店為客戶提供優質服務。公司表示，通過多年對中國傳統美容服務行業的貢獻而建立的品牌聲譽、可擴展的業務模式及客戶獲取渠道使顧客到店次數由2019年819382次增長至2021年的1054952次，年復合增長率為13.5%。于2021年，直營店的活躍會員(定義為相關期間內使用服務至少一次的會員)有77356名，較2020年上升12.5%。

同時，于2021年，活躍會員每年平均到店10.8次及消費20832元，而于2020年則到店10.2次及平均消費20151元。截至今年上半年，美麗田園的直營店的服務60956名活躍會員，他們平均到店5.9次及消費約10736元。此外，過去三年活躍會員中的80.7%、82.1%、84.6%分別于當期多次購買服務。

品牌及業務運營

據悉，公司于1993年建立旗艦品牌“美麗田園”，該品牌是中國美麗于健康管理服務行業中成立已久的國內連鎖品牌之一，此外，該公司還建立了三個新興品牌，即貝黎詩、研源、秀可兒。具體而言，美麗田園以品牌“美麗田園”及“貝黎詩”提供傳統美容服務，以品牌“秀可兒”提供醫療美容服務以及品牌“研源”提供亞健康評估及干預服務，覆蓋中國廣泛的中高端消費者。

截至2022年6月30日，美麗田園已建立由177家直營店組成的全國門店網絡，包括位于一線城市的84家門店及位于新一線城市的73家門店。此外，截至同日，美麗田園的全國門店網絡包括175家由加盟商經營的額外門店。公司已建立強大的數字化平臺支持標準化服務業務。平臺的標準化及數字化為公司營運的各個方面提供了規模優勢，并可為門店及服務人員所用。

以下為于往績記錄期間、按發展階段劃分的美麗田園及貝黎詩門店以及秀可兒門店及研源醫療中心的若干主要表現指標：

以下為美麗中國直營店所提供服務于所示期間的若干主要表現指標：

財務業績

據招股書，2019年至2021年，美麗田園的業務迅速增長，總收益由2019年的14.05億元上升7.0%至2020年的人民幣15.03億元，并進一步上升18.5%至2021年的17.81億元。2021年截至6月30日止6個月、2022年截至6月30日止6個月，美麗田園分別實現營收8.37億元、7.34億元。

此外，美麗田園于2019年、2020年、2021年以及2022年截至6月30日止6個月分別錄得經調整凈利潤為人民幣1.49億元、1.59億元、2.27億元、0.51億元，2019年至2021年的年復合增長率為23.3%。2022年上半年疫情反復，部分一線城市(如上海)的封控政策收緊，公司業務依舊保持韌性。據招股書披露，公司2022 年7月及8月的經營收入錄得同比增長，部分城市同比增長20%或以上。

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