根據Wit Display信息，面板大廠群創3月2日舉行在線法說會，對于第二季面板市況展望轉趨樂觀。群創總經理楊柱祥表示，一方面是供給端有秩序、另一方面客戶看到價格觸底，近期甚至開始為年底黑色星期五洽談訂單，在客戶提前拉貨動能之下，面板價格可望在第二季全面反彈起跳。東海證券認為2022年至2025年，面板出貨面積將維持在1%至2%的增速，面板需求復合增長率將維持在4%以上，需求增量超過產能增量。當前面板行業拐點初現，建議逢低布局受益于LCD面板行業復蘇的面板龍頭。

(資料圖)

自從2021年下半年開啟的漫長下行周期以來，整個液晶面板行業經歷了很長一段時間的下行周期。尤其是TV面板，其在這波下行周期中虧損率最高，早在去年二三季度已相繼跌破材料成本和現金成本。其中，中國臺灣面板“雙虎”友達和群創公布了一份近十年來最悲慘的成績單；內地面板“雙雄”京東方和TCL科技凈利潤同樣大幅度收窄。

對全球半導體顯示產業而言，在結束了去年的“行業大考”之后，都在急切等待著春天的到來。近期，根據Omdia電視顯示面板和OEM情報服務指出，液晶電視面板2023年第2季將出現年增19%的強勢反彈，其中，50吋和更大尺寸為主的熒幕訂單將達到1.614億臺或年增率8%。集邦咨詢研究也指出，受到工作天數較少，以及為去庫存化調降訂單影響，2023年第一季筆電面板出貨預估為3870萬片，季衰退10.4%，年衰退45.6%。第二季隨著品牌的庫存陸續恢復可控水位，加上工作天數增加，預估第二季筆電面板出貨量約4630萬片，環比增長19.6%。

CINNO數據顯示，2022年9月份，面板廠稼動率下降至60%以下低點。隨著庫存逐漸消化，部分品牌廠商開啟補庫存戰略，稼動率在2022年11月份提升至70%左右。據統計，2023年1月份，面板廠稼動率受春節假期影響，普遍不到60%，2023年2月有望回到70%左右。

值得關注的是，TrendForce發布的一份報告指出，近日國產電視品牌618備貨已提前啟動，其第一季度面板采購量已增加10%；代工廠和小品牌也已跟進加單，整體電視面板供需轉趨緊俏，非主流品牌2月電視面板價格漲勢確立。其中，大尺寸65吋嚴重虧損，2月價格率先反彈2~5美元；中尺寸50吋/55吋因LG Display去年底產能收斂，供應更加集中和緊縮，2月同步上漲1~3美元。

價格方面，根據TrendForce集邦咨詢旗下面板研究中心WitsView睿智顯示調研數據，2023年3月上旬，除電視面板外，其他產品的均價則維持不變。其中，電視面板中，65吋電視面板本期均價為114美元，與前期相比上漲4美元；55吋電視面板均價為85美元，與前期相比上漲2美元；43吋電視面板均價為51美元，與前期相比上漲1美元；32吋電視面板均價為29美元，與前期持平。

根據Omdia數據，面板價格于3Q22觸底，其預計2023年在32英寸以上面板價格都將反彈，據群創法說會的信息，價格與市場預期一致，電視面板已率先出現反彈。群創同時表示IT面板價格跌幅已經收斂到0.3～0.4%區間，和先前預計一致，第二季是反彈起跳的時間點。根據Omdia預測，32英寸與40英寸在4Q23的價格較3Q22將增長40%以上。

多家機構預計終端需求即將反彈。東海證券研報分析，“當前行業正逐步走出底部，復蘇在即。2023年一季度開始，面板價格有望上行。二季度將迎來盈利拐點。”

華西證券發布研究報告稱，面板行業經歷2022年低谷后，價格、需求均已出現反彈，市場有望加快復蘇。預計在電視大尺寸趨勢帶動下，2023年為重要復蘇階段，長期來看行業整體向好，建議可以提前布局。

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億都(國際控股)(00259)：公司是一家主要從事液晶顯示器及相關產品制造及銷售的香港投資控股公司。

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