根據群智咨詢（Sigmaintell）的調研數據，2023年一季度全球筆記本電腦面板出貨量為3756萬片，同比仍大幅下滑47%。一季度從筆記本電腦需求來看，不論從商用、消費來看市場需求均未見復蘇跡象；中國市場在放開后一季度需求也同比下滑約13%，市場的不利表現未能使庫存回歸健康的品牌重拾備貨信心。因此，從一季度乃至上半年來看，品牌依然是采取“控制庫存”的策略，備貨策略保守。群智咨詢（Sigmaintell）預計，二季度的需求將環比回暖10.2%，同比降幅亦明顯收窄；這一方面受益于品牌庫存繼續下降，另一方面以chromebook為代表的中低端市場需求回暖，備貨需求逐漸顯現。

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但拉長時間周期來看，參考疫情前正常年份的一季度水準，該機構發現筆記本電腦面板出貨季節指數正在逐漸回歸疫情前水平（如下圖），2023年二季度開始市場指數將來到90，并在下半年達到100以上。當然，這與疫情期間的水平相比有明顯落差，但市場短期將無法回歸疫情期間水平。因此，供應鏈對待需求的前景需要理性和克制看待。

從顯示器面板市場來看，一季度的市場表現同樣不盡人意，總出貨量約為3231萬片，同比下滑30%，下滑幅度與2022年四季度相近。群智咨詢（Sigmaintell）預計，二季度顯示面板需求也將環比增長9.8%。盡管商用需求依然低迷，但供應鏈中庫存的下降和LCD TV面板價格的回升對顯示器品牌，特別是消費品牌的備貨產生積極刺激作用，帶動備貨需求恢復。同時，在線下市場放開后，中國網咖和電競酒店市場帶動了電競需求的增長。雙重因素對二季度顯示器面板的出貨形成正面拉動。

從市場指數來看，顯示器面板市場季節指數已經率先回到了疫情前水平（如下圖），2023年二季度開始市場指數將來到100，并在下半年逐季攀升，但攀升速幅度溫和，備貨后的庫存去化速度仍取決于終端需求。

廠商表現：新進廠商積極前行 兩大應用格局變化“一靜一動”

從供應商競爭格局來看，因為筆記本和顯示器面板需求大盤下滑，各供應商出貨均有不同幅度的下滑。但廠商和應用之間的差異性仍十分明顯。

從筆記本面板市場來，群智咨詢（Sigmaintell）數據顯示，在過去一年的市場下行期，盡管新進廠商采取了積極攻勢，但頭部面板廠商強化了市場地位， 2023年一季度筆記本面板top4供應商份額為88%，較2022年同期87%小幅提升。

群智咨詢（Sigmaintell）認為，主要的原因有：1、頭部面板廠策略上更加注重與戰略客戶之間的合作關系，積極強化產品組合，建立護城河；同時在價格策略上積極跟進新進廠商的策略。2、品牌的供應鏈策略尋求均衡化，2023年仍為市場下行期，筆記本電腦品牌尤其重視供應鏈的韌性以及供應鏈管理在降成本方面的積極作用。在不影響供應鏈韌性和降成本的前提下，頭部品牌需要優先確保戰略供應商的規模，對新進供應商的導入保守。

反觀顯示器面板市場，供應格局則呈現與之完全不同的變化。在激烈的價格競爭中，面板廠商的排序發生了顯著變化，京東方（BOE）繼續保持了第一的優勢，TCL華星（CSOT）和惠科（HKC）的份額繼續增長，分別位列出貨第二和第三；中國臺灣和韓國面板廠份額的下滑。群智咨詢（Sigmaintell）數據顯示，2023年一季度中國內地面板廠商在顯示器面板市場中份額突破6成，來到61%；中國臺灣廠商份額為24%，同比下滑11個百分點；LG顯示（LGD）份額也顯著下滑至15%。

顯示器面板市場格局的變化與筆記本面板市場差異如此之大背后的核心原因是兩個應用市場的不同屬性和競爭生態。

首先，品牌競爭生態差異：相較于筆記本電腦市場，顯示器市場的品牌多元性更高。特別在顯示器消費市場，品牌競爭與商用市場差異顯著，競爭格局越來離散，中國本土品牌的份額快速提升；疊加中低端市場份額的擴張，均支撐了中國內地面板廠的成長。在顯示器商用市場，中國面板廠通過VA對TN的替代，取得了商用低端市場的份額增長。

其次，硬件技術生態差異：筆記本面板市場的硬件生態具有更強的“聯盟式”特色，面板的性能和規格除了得到品牌的認可，還需要與CPU、GPU進行搭配。因此，新進面板廠商需要積累與筆記本電腦其他核心硬件的技術合作的經驗和能力方能獲得快速增長。而顯示器面板的硬件生態則主要與主板進行搭配，其技術生態相對簡單。

再次，筆記本電腦的“便攜屬性”與顯示器的“桌面屬性”的差異：筆記本電腦的“便攜屬性”意味著供應鏈除了關注面板畫質等關鍵指標外，對功耗、輕、薄等指標的要求不斷提高。因此，面板廠商的競爭要素比顯示器市場更多。

總體來看，一季度的市場表現對洞悉全年可謂“管中窺豹”，市場規模正在回歸疫情前水平，但毋庸置疑的是與高峰期相比仍是相去甚遠，因此市場競爭更趨激烈。群智咨詢（Sigmaintell）認為，供應鏈廠商應注重建立產品和技術的護城河，避免限于價格競爭。

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