5月28日-29日，全國多地發布高溫預警。29日早間，江西省氣象臺變更高溫橙色預警信號：預計未來24小時內，景德鎮、南昌、宜春、萍鄉、新余、撫州、吉安、鷹潭、上饒九市的部分地區和九江、贛州兩市的局部地區最高氣溫將達37℃以上；與此同時，杭州臨安于29日午間熱到全國第一，浙江省全省最高溫逼近39℃......有業內人士稱，去年高溫肆虐之下對于電網以及空調、冰洗等家電的需求可見一斑，如果今年依舊是這樣的高溫天氣，那么對于電網和降溫家電的需求也會持續。

迎峰度夏在即，用電需求明顯增大，電力行業仍有上行空間

(資料圖片)

5月27日，據國家統計局數據顯示，電氣水行業利潤持續快速增長。4月份，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業利潤同比增長36.5%，增速較3月份加快8.9個百分點。其中，隨著經濟運行向好，用電需求增加，電力生產持續加快，帶動電力行業利潤增長45.3%；燃氣生產和供應業、水的生產和供應業利潤分別增長7.3%、17.4%。受此消息影響，電力板塊港股漲幅擴大，截至今日收盤，華電國際電力(01071)漲近11%創近8年新高，大唐發電(00991)漲近10%，華能國際電力(00902)漲8.13%，華潤電力(00836)漲4.66%。

華泰柏瑞基金經理表示，3月份以來電力指數相對市場明顯走強，主要貢獻來自于火電與核電。對于火電來說，近期的經營環境明顯向好，一方面是長協煤的新政穩步推進，另一方面市場煤價格快速回落，電價還維持高位。此外，迎峰度夏在即，電力負荷平衡壓力增加，火電保供壓艙石作用再凸顯。

事實上，2023年以來，降水偏枯造成水電發電量持續出力不足，據中國氣象局介紹，今年以來，云南大部、四川西南部等地降水較常年同期偏少5至9成，氣溫較常年同期偏高，部分地區提前進入夏季，最高氣溫超過30攝氏度，也部分帶動火電增發。

同時，值得一提的是，用電負荷的增加對電網壓力也在加大。申萬宏源分析師查浩表示，中電聯發布報告預計夏季全國最高用電負荷比2022年增加8000萬-1億千瓦，整體電力供需形勢不容樂觀。考慮到風電、太陽能幾乎無法提供頂峰供電能力，且我國火電大規模核準從去年下半年啟動，今年仍無法大規模投產，預計今年全國缺電形勢存在進一步加劇的可能。

國泰君安研報指出，受到上年同期低基數擾動，電力行業利潤呈現高增，剔除基數影響后實際利潤仍有修復空間，當前現貨煤價顯著下行，電力行業盈利有望維持高增，預計仍有上行空間。此外，5月22日南方電網最高負荷年內首次突破2億千瓦，較2022年提前，南方區域用電負荷創年內新高，電力供需緊張，支撐性電源價值凸顯。維持行業“增持”評級，能源轉型機遇期，把握成長與價值雙重主線。

高溫肆虐下，降溫家電需求激增，相關產品銷售有望提高

不僅僅是電力需求大增，在家電方面，高溫天氣也使得消費者對空調、冰柜等等的需求激增，相關產品銷售有望提高。據不完全統計，自5月12日以來，海信全品類家電在蘇寧易購渠道銷售同比增長171%，在高溫天氣的帶動下，海信空調、日立中央空調增長迅猛，分別同比增長424%、96%，海信彩電銷售同比增長129%，海信冰洗銷售同比增長42%。

有業內人士稱，去年高溫肆虐之下對于電網以及空調、冰洗等家電的需求可見一斑，如果今年依舊是這樣的高溫天氣，那么對于電網和降溫家電的需求也會持續。因此，從前瞻性角度看，備戰高溫概念板塊有望獲得資金關注，建議投資者可逢低配置電力 、家用電器等板塊。

中國銀河證券分析師李冠華指出，空調內銷表現較好，隨著疫后需求釋放及地產市場回暖帶來的需求增加，空調內銷有望延續增長。出口方面實現增長面臨一定的壓力，但隨著海外庫存逐步去化，原材料和航運價格下降對出口也有一定的拉升，出口增速有望改善。

相關概念股：

電力方向

華電國際電力股份(01071)：公司發布2023年第一季度業績，營業收入319.78億元，同比增長10.98%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約11.34億元，同比增長82.3%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤約9.71億元，同比增長113.11%;基本每股收益0.093元。公告稱，營收增長主要原因是煤炭貿易量增加的影響。利潤明顯改善的主要原因是煤價降低及電熱價升高的影響。

大唐發電(00991)：大唐發電發布2023第一季度業績，該集團期內取得營業收入280.5億元(人民幣，下同)，同比減少5.88%;歸母凈利潤1.37億元，同比扭虧為盈;每股基本虧損0.0121元。

華能國際電力股份(00902)：公司發布2023年第一季度業績，營業收入為人民幣652.69億元(單位下同)，同比增長0.03%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約22.5億元，同比增長335.3%;扣非凈利約20.08億元，同比增長241.95%;基本每股收益0.1元。公告稱，凈利增長主要由于煤價同比下降和電價同比上漲共同影響境內電力業務經營增利。

華潤電力(00836)：公司2023年4月附屬電廠售電量達到1507.57萬兆瓦時，同比增加了16.6%，其中，附屬風電場售電量達到432.31萬兆瓦時，同比增加了18.5%;附屬光伏電站售電量達到15.9萬兆瓦時，同比增加了30.2%。

家電方向

海信家電(00921)：公司主要從事家用電器的開發、生產和銷售。主要產品包括滾筒洗衣機、波輪洗衣機、掛機空調、柜機空調、對開門冰箱、多門冰箱、電腦冰箱和機械冰箱等。

海爾智家(06690)：公司主要產品包括冰箱/冷柜、洗衣機、空調、熱水器、廚電、小家電和U-home智能家居產品等。

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