(資料圖片)

（原標題：行情延續輪動下，如何把握市場節奏仍是關鍵！）

7月5日 9:10

昨日來看，分化與輪動仍是市場的主旋律。指數整體的承接動能依舊存在，但高位股的賺錢效應不佳導致市場追漲意愿較低。雖然昨日指數全線翻紅，但短線整理格局并未被有效擺脫，仍先以輪動行情去對待更為穩妥。

目前來看市場延續性較高的方向仍是中報業績線，其中最具有代表性的兩個板塊：鋰電池的上游--鋰礦等原材料 ；光伏的上游--硅料等原材料。

作為前期的兩大主線光伏板塊近期走勢明顯更為頑強。像板塊龍頭通威股份昨日強勢漲停，股價創下歷史新高的同時，總市值逼近3000億。通威股份之所以近期能如此強勢，主要受益上游硅料的漲價，根據其昨日盤后公告，預計上半年凈利同比增長304.62%-321.48%，其中，Q2凈利預計環比增長31.04%-40.66%。就產業角度分析，光伏行業受到海外需求大增的刺激，被機構視為今年確定性最高的產業，但是需注意的是受到上游硅料與硅片不斷漲價的影響中下游組件的利潤水平不斷受到侵蝕，一旦后續上游原材料的價格仍難以控制，可能會引發市場對于下游組件行業產能下降的擔憂。而這一邏輯也在近期直觀的反映在了盤面上，可以看到像硅料、硅片等相關企業依舊保持強勢上漲態勢，但組件公司卻遭遇較為明顯的短線回調，板塊內部的分化仍較為明顯。

再來看鋰礦板塊，昨日資金頂著贛鋒鋰業的利空依舊呈現大規模流入態勢，像天齊鋰業、融捷股份等個股都創下近期新高。足以顯現出在新能源景氣持續高企，上游碳酸鋰價格居高不下的大背景下，目前市場對于鋰礦企業仍具有極高的認可度。在整體的板塊高度被打開后，后續可尋找內部補漲的機會進行短線套利。

當然昨日市場最火熱的方向莫過于豬肉板塊，像牧原、溫氏這種大市值的公司都能直接拉停，足以顯現目前場內并不缺乏資金，缺的是確定較高的做多方向。有專業人士分析，產能周期、高成本方差效應更是當前豬肉價格上漲核心因素。對于豬肉板塊，由于自身的周期屬性較強，將其視為獨立性較強的支線板塊更為穩妥。就站中長期布局的角度，低估值依舊周期反轉有望成為中長線的上漲邏輯，但就短線而言，在昨日經歷了脈沖式上漲后，受到更多資金的關注，市場短期博弈或將加劇，再無先手的背景下此時再行追漲被套的風險不低。

最后再來關注一些汽車產業鏈，目前走勢較為雞肋，一方面由于短線高位題材全面退潮，資金抄底回流的意愿受到了壓制；而另一方面，汽車板塊在經歷兩個月的主升浪上漲后整體的位階來至高位，想要進一步向上往往需要更多的時間修正，因此對于汽車產業鏈而言，短線或仍以震蕩整理為主。

關鍵詞：