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三大指數大幅上漲，截止收盤，滬指大漲2.06%，創出2023年單日最大漲幅，深成指大漲2.03%，創業板指漲1.28%；兩市超過3800只股票上漲，僅900余只股票翻綠，兩市成交額9498億，較上個交易日放量357億，板塊上，廚衛電器、證券、AIGC、ChatGPT、元宇宙、期貨、有色、輕工等大幅度領漲，ST板塊、醫藥等小幅度下跌。

指數在關鍵位置強勢反擊，且以光頭陽線的姿態反包上周四、周五的兩根實體陰線，做多力量強勁，收盤3290點也非常巧妙的逼近3300區域，短期看一步反彈至壓力區間，但當前做多力量較強，樂觀看待突破概率，接下來重點關注3300-3310區域是否完成突破并站穩。

板塊上，全面注冊制今日落地，極大的刺激了大金融的上漲，證券板塊及保險銀行等上漲帶動了指數上攻，同時全面注冊制也使得市場風格發生了變化，低估值藍籌得到了資金的關注，共同帶動了市場的上漲，題材方向，前期資金沉掉較深的ChatGPT也迎來強勢反彈，帶動了賺錢效應的回暖。從脈絡上看，市場可梳理為三大分支：

1、大金融方向，包括證券、銀行、保險及多元金融，證券板塊大漲超4%，保險、銀行大漲超2%，直接驅動因素是全面注冊制的落地，一定程度上帶動金融板塊收入和利潤的提升，進而帶動估值提升，大金融板塊的上漲直接帶動指數起飛，這個分支重點關注證券板塊是否能走出持續性行情，只要這個方向能有持續性，就撐得起市場，證券板塊關注保薦、承銷、發行能力強的頭部券商。

2、經濟復蘇方向，底層邏輯還是1月份社融數據超預期佐證了經濟復蘇，上周的工程機械、建材、有色、鋼鐵、煤炭、化工、輕工制造等都有短期表現，這些方向具有明顯的低估值藍籌屬性，全面注冊制的落地一定程度上刺激了市場風格像低估藍籌轉變，帶動了相關方向的上漲，這個方向近期走出了持續性，可繼續關注。

3、ChatGPT+方向，上周后半周的調整中跟隨市場大跌，今天市場回暖，也有資金明顯的回流到ChatGPT相關環節，人工智能、算力相關的計算機軟硬件、國產操作系統、通信、東數西算以及應用端的元宇宙等，都有資金關注，是今天題材和賺錢效應擔當，這個方向上周剛剛大跌過，短期當做反彈來做。

當下重點需要跟蹤全面注冊制對市場風格的影響，春節之后市場是明顯的成長風格，近兩三個交易日藍籌風格開始變的強且有持續性，這里面有漲幅過高之后風險偏好的變化，也是經濟復蘇邏輯，需要跟蹤看是否走出持續性行情。

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（文章來源：和信投顧）

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