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大盤分析：和上周預計的差不多，短時間內下不去但也上不去，空間不大，繼續維持弱勢震蕩的狀態，先看到周三。指數不強，其實市場情緒還可以，所以當前是非常典型的“重個股輕指數”的行情，指數失真，參與的話不用當真。

資金流向：兩市成交額9208億，在這種不知不覺溫吞水的背景下竟然悄悄放量了，屬實沒想到。個人看法是放量往往意味著方向節點快來了，結合這個位置來看也差不多到時間了，不管向上還是向下，接下來兩天很重要。資金風格方面，主要的機會是AI，但大的風險其實也是AI內部，整個的分化非常厲害，全憑對于消息的解讀和對于資金流向的解讀，至于其它的題材板塊基本什么機會。

板塊熱點：一切都跟英偉達有關

無論是上周的上游算力光模塊CPO到現在的PCB，一切都跟英偉達有關，英偉達才是眾望所歸的錨定關聯條件，一切的預期皆與此有關，這波AI行情又一次源于英偉達發布會，但跟上一次發布會有相同的地方也有不同的地方。相同的點在于光模塊CPO在于鴻博股份（非薦股），不同的地方在于上一次是服務器，這一次是PCB，一切跟發布會內容跟消息有很大關系，一切皆是市場資金的選擇，沒有太多道理可講，你需要關注的就是最強的一批票是哪些，背后的邏輯是什么。

后市展望：時代一直在變

1.經常說做股票的思路要改一改，不要眼睛老是盯著指數，許多時候指數是失真的，通過指數是看不出任何東西的，指數的背后隱藏了太多太多行情的細節。上周五就說了指數到了這個位置大概率是弱勢震蕩先橫個幾天，上下空間都不會大的，該調整的也調整過了，但你要說反彈走成反轉也不是這么容易的。

2.不看指數，那就看方向，但看方向的方法論也是一直在變的，人工智能是毋庸置疑的主線，并且很可能是貫穿全年的主線，但參與了AI就能賺錢嗎？不不不，不是這樣的，尤其這種縮量行情背景下，今天跌停的是云從科技（非薦股），漲停的是順網科技（非薦股），你感受一下。從具身智能到人腦工程，從英偉達再到英偉達，上一次英偉達炒服務器，這一次炒PCB，甚至是同一個英偉達都能炒出這么多的花樣，就像我們博大精深的中式餐飲，同一個素材可以有這么多的烹飪方式，以上是對于當前行情的感受。那具體跟什么有關呢，跟消息有關，跟分支板塊有關，也跟大盤背景條件有關，有時候是前后排輪動，有時候是過渡熱點爆發，交易經驗還是蠻重要的事情。

（文章來源：錢坤投資）

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