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國盛證券認為，在整體數據不樂觀背景下，國有企業表現出持續走好的趨勢，相對之下國有企業吸引力凸顯，后市可以關注具有國資背景，具備核心競爭力的優質個股，把握大盤止跌企穩下優質標的走強機會。

中信證券指出，步入“轉折之年”的A股，受投資者預期和心態變化的影響，市場波動較大。本輪經濟恢復是漸進和漸次的過程，政策全面呵護經濟持續穩定增長，A股盈利在壓制因素緩解后，下半年將迎來底部溫和復蘇。與此同時，海外金融風險、歐美衰退、大選周期三因素疊加，持續擾動市場。隨著基本面預期逐步改善，投資者心態將重歸平穩，其行為模式也將從短期主題博弈重回長期業績主導。在投資模式轉換期，A股市場波動依然較大，乘風破浪時，建議以業績為綱，兼顧政策主線。具體而言，在二三季度，重點配置“安全”主線中有政策催化或業績優勢的品種，進入四季度則開始切換至復蘇交易。

中泰證券指出，6月市場整體或仍以調整為主，強調防御優先。建議關注醫藥板塊，軍工、半導體等國家安全板塊，以及電力等央企公用事業等主線，此外可以關注大眾消費“困境反轉”的布局機會。具體來看：1）醫藥，疫情對于社會的長期復雜性影響和老齡化影響下居民看病需求的提升及國家后續對于醫療資源的投入加速，使得包括中藥、醫療器械、OTC、藥店等在內的醫藥板塊的景氣度無需政策刺激或即可貫穿全年，甚至更長的周期，中藥、OTC等醫藥品種逢調整可逐步布局；2）半導體、軍工等國家安全相關板塊或將是科技股后續的重點。上述板塊已經經歷了調整，且當前相關政策導向亦不斷加強。今年軍費增速保持穩定增長，疊加供應鏈安全和軍工集團國企改革的催化，軍工板塊或存在較大的結構性機會；半導體等安全板塊或有更大力度政策支持，倒逼國產化率進一步提升；3）新一輪國企改革拉開序幕，低估值高分紅的央企龍頭仍是A股估值“洼地”，價值實現有望重塑央企估值；4）疫情沖擊與地產下行影響下，消費及新基建或將承壓，政策變化或將刺激消費與新基建，與中低收入階層對應的彈性較低的相關的國貨、休閑食品、小家電有望受益，可關注大眾消費困境反轉的布局機會。

（文章來源：證券時報網）

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