今日盤面

(資料圖)

大盤全天震蕩分化，滬指震蕩微漲，創業板指受寧德時代大跌，逼近去年4月份低點。截至收盤，滬指漲0.08%，深成指跌0.6%，創業板指跌1.61%。

盤面上，AI概念股逆勢活躍，數據方向領漲，金橋信息、久遠銀海、德生科技等漲停；CPO概念股再度大漲，東田微20CM漲停，華工科技、銘普光磁漲停。

英偉達概念股表現活躍，鴻博股份漲停再創新高，奧士康、億道信息漲停；傳媒股午后走強，南方傳媒、新華網、上海電影等多股漲停。

旅游股展開反彈，九華旅游、三特索道漲停。下跌方面，鋰電池等新能源賽道股集體調整，德方納米跌超6%，寧德時代跌超5%。

總體上個股漲多跌少，兩市超2700只個股上漲。滬深兩市今日成交額8145億，較上個交易日縮量12307億。

板塊方面，旅游、醫療信息化、CPO、傳媒等板塊漲幅居前，汽車整車、鋰礦、一體化壓鑄、鈉離子電池等板塊跌幅居前。

后市展望

近期5月經濟數據不及預期，影響著當前市場的情緒。拉長周期來看，經濟復蘇趨勢未變，政策上亦持續釋放積極信號，指數短期的快速釋放風險不改中長期的上漲邏輯。

數字經濟和“中特估值體系”有望成為市場重新反彈的主要推動力，尤其是以AI帶來的產業革命，促使上游算力需求旺盛，并帶動下游AI應用。

此外，地產新政策或將出臺的預期，及超跌反彈的消費亦值得重視。

板塊展望

短期機會：

旅游景點：根據文旅部數，2023Q1季度國內旅游總人次12.16億次，同比增長46.5%，恢復至2019年的68%，五一假期旅游人次2.74億次，同比增長70%，較2019年同期增長40.5%。

旅游行業經過疫情三年的調整，已具備充足的發展動能，一方面是政策上持續提供更多的支持，比如《“十四五”旅游業發展規劃》及地方性的支持政策；另一方面是壓抑的需求短期釋放，長期有經濟復蘇帶來的增量需求。隨著暑期、端午旅游季臨近，旅游景點預期持續走強。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤：約30年一輪回。格局復盤：后來者居上。

船舶行業配置的性價比已經凸顯，下有未來2-3年的業績快速爬坡支撐，上可展望油散驅動下長達5-7年的成長高景氣。且當下中國造船業份額正在迅速提升，上行期業績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業將逐步走出衰退，進入新一輪盈利回升周期，國內相關的半導體、電子和高端裝備制造業也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、內房五月銷售增速下滑，期待更多支持政策出臺

防范化解房企風險與支持改善性住房需求是近一段時間以來房地產供需兩端支持政策的主要方向。

我們認為，當前供需兩端政策都在確保房地產市場回歸平穩發展，政策正在形成合力，銷售市場正走向觸底回升，但銷售的分化程度也在進一步提升，銷售與拿地都在向高能級城市集中。

重點關注高能級城市，具有信用優勢的優質央企、國企以及有望受益于融資端的支持，有效改善資產負債狀況的優質民企。

優質頭部房企將受益于融資政策的支持進一步優化資產結構，有望抓住行業出清與競爭格局改善的機會在需求回暖之時搶占先機，高能級城市布局較多的龍頭房企將有望受益。

2、暑期旺季行情或提前演繹，國內游高景氣有望持續

暑期旺季行情或提前演繹，主要由今年旅游人次表現強勁+市場對暑期旺季預期提升驅動。考慮補償性需求+口紅效應，今年國內游高景氣有望持續，景區公司得益于高經營杠桿，年內業績彈性預計較為可觀。

標的方面，優選疫后有增量、交通環節有改善標的，前五月全國多地景區旅客人次超 19 年同期，峨眉山表現亮眼。

國內旅游市場整體向好，全國多地景區、城市及親子游市場超越 2019 年同期，出入境中東南亞多國旅游目的地恢復至 2019 年的6成。

3、醫療信息化建設快速展開，醫療信息化的市場集中度將逐步提升

我國的醫療信息化建設起步較晚，主要受政策驅動，通過一系列的政策推動醫院、醫保、遠程醫療等各個環節的信息化進程，規范行業發展方向。

根據《“十四五”規劃和 2035 年遠景目標綱要》，醫療領域數字化建設和智慧醫療建設成為“十四五”時期的重要任務。國家對醫療信息化的支持政策經歷了從“適當推進”到“加快發展”再到“積極全面推進”的變化。

醫療信息化建設快速展開，相關上市公司加快布局，有望在后續大項目建設中受益。

（文章來源：德訊證顧）

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